Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 de ACM Research, Inc. (NASDAQ:ACMR)

ACM Research, Inc. (NASDAQ:ACMR) Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 4 de agosto de 2023 ACM Research, Inc. supera las expectativas de resultados. El BPA informado es de 0,48 dólares, las expectativas eran de 0,1 dólares.Operador: Buenos días y gracias por esperar. Bienvenido a la conferencia telefónica sobre resultados del segundo trimestre de 2023 de ACM Research. En este momento, todos los participantes están en modo de solo escucha. Tras la presentación de los ponentes, habrá un turno de preguntas y respuestas. [Instrucciones para el operador] Tenga en cuenta que la conferencia de hoy se está grabando. Ahora me gustaría ceder la palabra a su orador de hoy, Yujia Zhai, director general de The Blueshirt Group. Por favor adelante.Yujia Zhai: Gracias operador. Buenos días a todos. Gracias por acompañarnos en la llamada de hoy para analizar los resultados del segundo trimestre de 2023. Publicamos los resultados antes de la apertura del mercado estadounidense hoy. El comunicado está disponible en nuestro sitio web y en los servicios de noticias. También hay una presentación de diapositivas complementaria publicada en la parte para inversores de nuestro sitio web a la que haremos referencia durante nuestros comentarios preparados. Hoy me llaman por teléfono nuestro director ejecutivo, el Dr. David Wang; nuestro director financiero, Mark McKechnie; y Lisa Feng, directora financiera de nuestra filial operativa, ACM Shanghai. Antes de continuar, pase a la diapositiva 2. Permítanme recordarles que los comentarios realizados durante esta llamada pueden incluir predicciones, estimaciones y otra información que podría considerarse prospectiva.

Foto de Arlington Research en Unsplash Estas declaraciones prospectivas representan el juicio actual de ACM para el futuro. Sin embargo, están sujetos a riesgos e incertidumbres que podrían provocar que los resultados reales difieran materialmente. Esos riesgos se describen en los factores de riesgo y en otras partes de las presentaciones de ACM ante la SEC. No confíe indebidamente en estas declaraciones prospectivas, que reflejan las opiniones de ACM únicamente a la fecha de esta convocatoria. ACM no está obligado a informarle sobre ninguna revisión de estas declaraciones prospectivas. Algunos de los resultados financieros que brindamos en esta convocatoria no serán GAAP, lo que excluye la compensación basada en acciones y las ganancias o pérdidas no realizadas en la negociación de valores. Para conocer nuestros resultados GAAP y las conciliaciones entre los montos GAAP y no GAAP, debe consultar nuestra publicación de resultados, que está publicada en la sección IR de nuestro sitio web en la diapositiva 12. Dicho esto, permítanme ahora pasarle la palabra a David Wang. ¿Quién comenzará con la diapositiva 3? ¿David?David Wang: Gracias, Yujia. Hola a todos y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre resultados del segundo trimestre de 2023 de ACM. Pase a la diapositiva 3. Para el segundo trimestre, los ingresos fueron de 144,6 millones de dólares, un 39 % más que en el mismo trimestre del año pasado. Los envíos fueron de 153 millones de dólares, un 37% más que en el mismo trimestre del año pasado. El margen bruto fue del 47,6% y el margen operativo del 22,4%. Logramos ingresos y EPS récord, ya que nuestra cadena de suministro operativa e industrial volvió en gran medida a una nueva normalidad después de varios años de interrupciones relacionadas con COVID. Estos resultados fueron impulsados ​​por un fuerte nodo maduro [indiscernible] de nuestro cliente de China, el aumento de participación de mercado y la penetración de un nuevo producto, un nuevo cliente. Permítanme abordar cada uno de estos aspectos, empezando por la inversión en nodos maduros en China. El año pasado, tras la restricción comercial entre Estados Unidos y China, algunos analistas industriales predijeron que el mercado WFE de China disminuiría dramáticamente. En ese momento, predecimos un cambio bastante más rápido hacia el gasto en nodos maduros en China. Después de la pausa esperada, a medida que la industria se ajustó a las nuevas regulaciones de exportación, nuestra predicción parece estar cumpliéndose, ya que ahora estamos viendo señales más amplias de que China efectivamente ha acelerado su expansión de capacidad en nodos maduros. Esto se debe a la brecha sustancial entre la capacidad de los nodos maduros de China y el consumo del mercado. Vemos una inversión continua en capacidad de fábrica inicial de 28 nano y 45 nano y superiores. También consideramos que el aumento de la producción de vehículos eléctricos en China es un impulsor de la inversión china tanto en dispositivos eléctricos como en otros dispositivos de 28 y 45 nanopartículas. Esto crea un buen viento de cola para nosotros que creemos que aún se encuentra en la etapa inicial, a medida que China intensifica sus esfuerzos para impulsar sus capacidades nacionales de semiconductores. Creemos que estamos bien posicionados para beneficiarnos y aumentar aún más nuestra participación de mercado debido a nuestra sólida posición en el mercado, tecnología diferenciada líder y una amplia cartera de productos múltiples. Pasando al producto, pase a la diapositiva 4. La limpieza de obleas individuales, Tahoe y la limpieza semicrítica crecieron un 55 %. En los últimos años, presentamos y comenzamos a mejorar nuestra línea de productos semicríticos, incluido el banco para automóviles. Y luego, el año pasado, presentamos Bevel Etch y herramientas SPM de alta temperatura. Durante el último trimestre, introdujimos CO2 seco supercrítico. Ahora, ACM tiene una de las carteras de productos de limpieza más amplia de la industria, que cubre casi el 90 % de todos los pasos del proceso de limpieza. Creemos que esta cartera de productos desempeñará un papel clave entre los nodos maduros, el desarrollo en China y los nodos avanzados en nuestro esfuerzo internacional en el futuro. ECP, hornos y otras tecnologías disminuyeron un 7% debido a la fluctuación trimestral. Sin embargo, durante los primeros seis meses de 2023, ECP, hornos y otras tecnologías crecieron un 40% año tras año. El crecimiento en esta categoría fue impulsado principalmente por el ciclo del producto ECP con cierta contribución de los hornos. Nuestro horno de recocido a mayor temperatura y LPCVD, que incluye nitruro de silicio y poli y ARD, se han expandido a múltiples clientes y están bajo evaluación. El embalaje avanzado, excluyendo ECP, servicio y repuestos, creció un 14% en el segundo trimestre y un 58% [año tras año] (ph). Esta categoría incluye una variedad de nuestras herramientas de embalaje, que incluyen recubridor, revelador, depurador, decapante PR y grabador húmedo, así como repuestos y servicio. ACM es la única empresa que ofrece un conjunto completo de herramientas húmedas y herramientas de enchapado avanzadas. Creemos que los envases avanzados serán más importantes a medida que la industria busque innovaciones en envases como 2,5D, 3D [y más] (ph) y se desplieguen para impulsar un mayor rendimiento para nuevas aplicaciones como AI y GPT. Terminando con los productos, continuamos logrando buenos avances en los esfuerzos de ventas con nuestra nueva plataforma Track y PECVD. Estamos en conversaciones activas con nuestro cliente clave y planeamos ofrecer más herramientas de evaluación este año. Al igual que nuestra línea de productos de limpieza, enchapado y hornos, nuestra plataforma Track y PECVD tienen una tecnología patentada que creemos que las estamos convirtiendo en ganadoras para clientes importantes tanto en China como fuera de China. Pasando al cliente, pase a la diapositiva 5. Seguimos avanzando en el ámbito del cliente tanto dentro de China como a nivel internacional. En China, creemos que casi todos los fabricantes de semiconductores utilizan herramientas ACM. Nuestro equipo de ventas y servicio está trabajando para ampliar la implementación de cada una de nuestras principales líneas de productos en nuestra creciente base de clientes. Además de nuestro cliente actual, también estamos viendo un buen número de nuevos participantes bien financiados. Nuestro equipo ha hecho un buen trabajo al lograr una buena tracción para nuestro producto entre estos clientes. Este, nuestro nuevo cliente, [indiscernible] reflejará nuestro envío este año hasta la aceptación del cliente en una fecha posterior. Además, como algunos de ustedes habrán escuchado, el 21 de julio de 2023, Hua Hong Semiconductor, un cliente estratégico más importante, anunció el precio de su oferta pública inicial de Shanghai STAR Market y se espera que comience a cotizar pronto. Los ingresos totales fueron de 21.200 millones de RMB o aproximadamente 3.000 millones de dólares. En EE. UU., la evaluación de nuestro cliente clave está progresando bien y seguimos siendo optimistas en cuanto a la calificación a finales de este año. En Europa, anunciamos un pedido de nuestra primera herramienta de evaluación a un importante fabricante de semiconductores en el primer trimestre de este año. Está previsto que la herramienta se entregue a principios del cuarto trimestre y estamos comenzando a formar un equipo de servicio local para respaldar el esfuerzo. Para respaldar nuestras crecientes iniciativas, continuamos avanzando en la expansión de nuestras instalaciones en China y otras regiones. Pase a la diapositiva 6. En China, la construcción del centro de producción e investigación y desarrollo de Lingang está casi terminada y se espera que comience la producción inicial a finales de este año. En Corea, como se señaló en una convocatoria anterior, hemos aumentado nuestro compromiso en esta región. Creemos que un fuerte compromiso con Corea mejorará nuestra relación con nuestro cliente clave SK hynix y otros. En el primer trimestre de este año, completamos la compra de un terreno en un área de alta tecnología en las afueras de Zhangjiang como sitio para un nuevo centro de producción e I+D. En los EE. UU., como se señaló el último trimestre, alquilamos una instalación en Oregón para aumentar nuestro soporte de servicio y la capacidad de demostración para actividades personalizadas y de I + D en la región. Como recordatorio, para 2023, esperamos gastar alrededor de $100 millones en CapEx. Esto incluye la inversión continua en las instalaciones de Lingang, la remodelación de la nueva sede de ACM Shanghai y nuestras otras inversiones en Corea y los EE. UU. Ahora proporcionaré nuestra perspectiva para todo el año 2023; pase a la diapositiva 9. Reafirmamos nuestra perspectiva de ingresos para 2023 para oscilará entre 515 y 585 millones de dólares. El rango de perspectiva refleja, entre otras cosas, la evaluación actual de la administración sobre el impacto continuo de la política comercial internacional, junto con el [indiscernible] escenario de gasto esperado de un cliente clave, las restricciones de la cadena de suministro y el momento de aceptación de la primera dos evaluaciones en el campo. Ahora permítanme pasar la llamada a nuestro director financiero, Mark, quien revisará los detalles de nuestros resultados del segundo trimestre. Marcos, por favor.Mark McKechnie: Gracias David. Buen día a todos. Pase a la diapositiva 10. A menos que indique lo contrario, me referiré a medidas financieras no GAAP, que excluyen la compensación basada en acciones y las pérdidas no realizadas en la negociación de valores. La conciliación de estas medidas no GAAP con medidas GAAP comparables se incluye en nuestra publicación de resultados. Además, a menos que se indique lo contrario, las siguientes cifras se refieren al segundo trimestre de 2023 y las comparaciones son con el segundo trimestre de 2022. Ahora proporcionaré los aspectos financieros más destacados del segundo trimestre. Los ingresos fueron de 144,6 millones de dólares, un aumento del 38,5%. Los envíos totales fueron de 153,4 millones de dólares, un 37% más. Los ingresos por herramientas de limpieza de obleas individuales y limpieza semicrítica fueron de 112,5 millones de dólares, un aumento del 55 %. Los ingresos por ECP, hornos y otras tecnologías fueron de 19,1 millones de dólares, un 6,7% menos. Durante los primeros seis meses de 2023, esta categoría creció un 39,6% respecto al período del año anterior. Los ingresos por embalaje avanzado, excluyendo ECP, servicios y repuestos, fueron de 12,9 millones de dólares, un aumento del 14,3%. El margen bruto fue del 47,6%, frente al 42,4%. Esto superó nuestro rango esperado normal del 40% al 45%. El aumento en el margen bruto se debió principalmente a una combinación de productos favorable, mejores márgenes brutos para líneas de productos específicas y un impacto favorable de las fluctuaciones en el tipo de cambio del renminbi al dólar estadounidense. Esperamos que el margen bruto continúe variando de un período a otro debido a una variedad de factores, como el volumen de ventas, la combinación de productos y los impactos cambiarios. Los gastos operativos fueron de 36,3 millones de dólares, frente a 22,3 millones de dólares. El aumento se debió a mayores costos de I + D, ventas y marketing y G&A en apoyo de nuestras actividades de nuevos clientes y nuevos productos y un impulso en los viajes posteriores a COVID. Los ingresos operativos fueron de 32,4 millones de dólares, frente a 22,0 millones de dólares. El margen operativo fue del 22,4%, frente al 21,1%. Registramos una ganancia realizada de $3,9 millones por la venta de valores negociables durante el trimestre. Recuerde que las ganancias realizadas se incluyen en las ganancias no GAAP. El gasto por impuestos sobre la renta fue de 7,6 millones de dólares, frente a 7,7 millones de dólares. Recuerde que como resultado del cambio en la Sección 174 del Código de Rentas Internas de EE. UU., nuestro impuesto efectivo permanece elevado principalmente debido al requisito de capitalizar y amortizar gastos de investigación y experimentales previamente deducibles. Los ingresos netos atribuibles a ACM Research fueron de 31,3 millones de dólares, frente a 14,6 millones de dólares. Los ingresos netos por acción diluida fueron de 0,48 dólares, frente a 0,22 dólares. Ahora, revisaré algunas partidas seleccionadas del balance. El efectivo y equivalentes de efectivo, el efectivo restringido y los depósitos a plazo fueron de 376,1 millones de dólares al final del segundo trimestre frente a 381,7 millones de dólares al final del primer trimestre. El inventario total fue de 471,1 millones de dólares al final del segundo trimestre, generalmente estable en comparación con el final del primer trimestre. Los gastos de capital para el segundo trimestre fueron de aproximadamente 6,7 millones de dólares. Ahora proporcionaré una actualización sobre nuestro auditor. El 21 de julio de 2023, Armanino nos informó que renunciará como nuestro auditor independiente, a partir de lo que ocurra primero entre, a, cuando contratemos a un nuevo auditor o, b, la presentación del informe 10-Q del tercer trimestre de este año. Nos informaron que esto se debía a su decisión de abandonar la práctica de brindar servicios de auditoría de estados financieros a todas las empresas públicas. Como resultado, nuestro comité de auditoría ha iniciado el proceso para seleccionar y nombrar un nuevo auditor. Presentamos un 8-K con todos los detalles el 27 de julio de 2023. Y debo señalar que también hemos visto varias presentaciones similares de otros clientes de Armanino. En cuanto a la búsqueda de un nuevo auditor, estamos considerando varias opciones, incluidos auditores con sede en Estados Unidos y China. Éso concluye nuestras observaciones preparadas. Ahora, abramos la convocatoria para cualquier pregunta que pueda tener. Operador, por favor adelante. Véase también 15 ciudades de EE. UU. con el mayor consumo de marihuana en 2023 y 30 países con la esperanza de vida más baja del mundo.

Operador: [Instrucciones para el operador] La primera pregunta proviene de Quinn Bolton de Needham & Company. Tu línea está abierta.Quinn Bolton: Hola, chicos. Felicitaciones por los excelentes resultados del segundo trimestre. Supongo que es una pregunta general para la segunda mitad del año: sé que no aumentarán sus previsiones para 2023, pero como no aumentan las previsiones, parece que los ingresos pueden estabilizarse o al menos crecer a un ritmo mucho mayor. , ritmo mucho más lento en la segunda mitad. ¿Cómo estás pensando en la segunda mitad? ¿Fue realmente el segundo trimestre ese tipo de recuperación de la cadena de suministro de COVID y ahora se ve una mayor normalización? O simplemente cualquier idea que pueda compartir sobre la segunda mitad, o la forma de los ingresos en la segunda mitad, sería útil.David Wang: Sí, está bien, Quinn. En general, en realidad, mirando los últimos años, nuestro segundo semestre fue más fuerte que el primer año, quiero decir, el primer semestre, ¿verdad? Creo que esa tendencia probablemente continuará. Y con respecto a la cadena de suministro, debo decir que es mucho mejor que el año pasado, pero todavía siento que algunos componentes se ven limitados. Creo que tal vez en la segunda mitad de este año eso mejorará aún más y, para la cadena de suministro. Mark, ¿algo que quieras agregar?Mark McKechnie: Sí, puedes apostar. Entonces, Quinn, obviamente tenemos en cuenta nuestra perspectiva general: estamos viendo un CapEx general plano para China en general. Creo que hay mucho debate sobre eso, pero vemos un mejor crecimiento de nuestros nuevos productos, ganancias en participación y nuevos clientes. Primera mitad/segunda mitad, quiero decir, puedes mirar los números, pero es alrededor del 40%/60%. Por lo tanto, esperaríamos que el tercer trimestre aumente y, dependiendo de dónde se desarrolle el año, el cuarto trimestre podría disminuir, que es la estacionalidad normal para nosotros. Sí.Quinn Bolton: Entiendo. Entonces, tal vez un regreso a un cuarto trimestre más bajo después de un par de años de COVID, donde creo que la estacionalidad quedó en gran medida fuera de la ventana. Entiendo. Segunda pregunta, atención, para usted sobre el auditor. Sé que esto ha sido una espina clavada en tu costado probablemente desde hace un par de años. En la medida en que seleccione un auditor con sede en China, ¿podría explicarnos cómo hacerlo? Creo que ahora existe un proceso en el que la PCAOB supervisa a los auditores con sede en China. Entonces, si selecciona China, eso no debería tener ningún impacto en su estado de cotización en los EE. UU. Pero sé que ha sido un tema que ha generado muchas preguntas. Entonces, ¿podría explicarnos las implicaciones más recientes en la medida en que seleccione un auditor con sede en China? Gracias.Mark McKechnie: Sí, puedes apostar. Gracias por esa pregunta, Quinn. Entonces, creo que, como saben, el año pasado pasamos a Armanino, un auditor con sede en EE. UU., y completaron una buena auditoría para nuestro 2022, firmada por: son oficialmente un auditor de EE. UU. Pero sí, las reglas, hubo un avance positivo a finales del año pasado: la PCAOB pudo inspeccionar a los auditores de China. Y así, la llamada Ley HFCAA, que daría como resultado una exclusión de la lista si usted estuviera en una determinada lista durante tres años consecutivos, se volvió discutible al menos por el momento ahora que creemos que a la PCAOB se le han concedido las inspecciones en China. . Por eso, en términos de nuestro rango de posibilidades, señalamos al auditor estadounidense, pero ciertamente también podríamos optar por un auditor con sede en China y mantener nuestra lista en este momento.Quinn Bolton: Excelente. Y luego, una última y rápida para mí. David, mencionaste una especie de expansión de las ubicaciones de Track y PECVD este año. ¿Puede darnos una idea de hasta qué punto puede llegar con esas evaluaciones a una base de clientes en expansión o a una base en expansión dentro de sus clientes existentes con Track y PECVD?David Wang: Sí. En realidad, como mencioné, también tenemos tecnología diferenciada con PECVD, ¿verdad? Ahora tenemos dos modelos; uno para la aplicación de memoria, otro para la lógica real, correcto, aplicación de fundición. Entonces, este año, probablemente estamos trabajando con ambos lados del cliente y tratamos de realizar la evaluación. Y obviamente, los ingresos llegarán el próximo año, ¿verdad? Entonces, PECVD es un mercado enorme y también tiene productos realmente [imperceptibles], además de nuestro horno. Tenemos expectativas realmente altas y nos esforzamos mucho en este producto y también esperamos muy buenos resultados, un buen futuro e impulso: ACM continuará creciendo en los próximos años a una alta tasa de crecimiento. Entonces, es un producto interesante.Quinn Bolton: Gracias David. Gracias, Marcos.David Wang:Gracias, Quinn.Operador: [Instrucciones para el operador] La siguiente pregunta proviene de Suji Desilva de ROTH Capital. Tu línea está abierta.Suzie Desilva: Hola David. Hola, Mark. Felicitaciones por el progreso aquí. Entonces, solo para profundizar un poco en la categoría de hornos ECP, quiero asegurarme de cuál es la disminución aquí. ¿Seguía aumentando la aceptación [indiscernible] de productos de hornos? Y, o dentro de esa categoría, ¿hay una recuperación de la cadena de suministro en esa categoría?

David Wang: Excelente. En realidad, nuestro horno a fines del año pasado, solo teníamos un cliente [imperceptible]. Sin embargo, este año, realmente esperamos aumentar a más clientes, probablemente para fines de este año, esperamos que nuestra base de clientes sea de dos dígitos. Entonces, en cuanto a ingresos, sí, no tan rápido como la contribución como el revestimiento de cobre; sin embargo, nuestra base de clientes aumentó de manera bastante dramática, ¿verdad? Y ahora también tenemos otros recocidos a alta temperatura y también LPCVD, nitruro y poli: el poli. También tenemos dos de nuestras herramientas de proceso ALD, las llamamos, también en el proceso de calificación del cliente, y muestran datos muy prometedores. Entonces, veremos que jugar probablemente el próximo año, cierto, será una mayor contribución a los ingresos. Pero como dije, este también es un mercado en rápido crecimiento para nosotros.Suzie Desilva: Bien, excelente. Ese es un buen progreso allí. Y luego, para las operaciones en Corea, David, ¿podrías darnos una idea de cuáles son los hitos a medida que comienzas a conseguir el terreno allí y tratas de construirlo? ¿Solo danos algún tipo de cosas que buscar en los próximos trimestres para realizar un seguimiento?David Wang: Excelente. En realidad, Corea y SK hynix se convirtieron en clientes en 2011, ¿verdad? Es una relación realmente a largo plazo. Vendemos muchas herramientas a Wuxi FAB. Y, obviamente, ahora están construyendo más... probablemente construyendo fábricas de nodos más avanzados, lo más probable es que no puedan centrarse en el sitio coreano. En realidad, eso se debe a nuestro esfuerzo, más gente en el mercado coreano. Y es por eso que vamos a aumentar la inversión y seguiremos contratando más personas. Y, al igual que nuestro horno, PECVD y también su Track, es un desarrollo conjunto real entre el equipo de Shanghai y Corea. Entonces, ahora estamos completamente comprometidos con Hynix no solo con respecto a la limpieza, sino también con la limpieza de alrededor del 90% de su paso de proceso [dentro del cobre] (ph), también con el revestimiento de cobre. Y además, obviamente también estaremos en el horno en PECVD y también en Track, también lo intentaremos. Probablemente en el futuro nos convertiremos en el principal proveedor de Hynix. Mientras tanto, estamos realizando una sólida investigación y desarrollo y también su base de fabricantes en Corea realmente nos ayudó a expandir nuestra tecnología aún más al mercado de EE. UU., Taiwán y Europa. Entonces, tenemos un nuevo centro dual de I + D y fabricación que realmente hace que ACM sea realmente flexible, que es una situación dinámica y fabulosa.Suzie Desilva: Bien, excelente. Y eso suena como una buena oportunidad. Y, por último, solo quiero hacer una última pregunta. Solo en su paquete avanzado, con las conversaciones en el mercado de IA y memoria de alto ancho de banda [indiscernible] TMSC e Intel, es posible que tenga todas estas áreas. Solo tengo curiosidad, ¿ves una exposición al crecimiento de la IA, la IA genérica, o son nodos avanzados versus nodos finales? Solo dame una idea de la oportunidad de empaquetado avanzado que puedes aprovechar. estar aprovechando allí?David Wang: Sí, realmente bueno. ACM tiene una línea de productos realmente buena, verdad, para su empaque realmente avanzado. Y realmente tenemos, yo lo llamo, [buque insignia] (ph) de herramienta para el revestimiento de cobre. Y también tenemos una herramienta de proceso húmedo de cobre más amplia, que incluye recubridor, revelador, grabador húmedo, decapado y limpieza, ¿verdad? Entonces, es una preparación realmente buena, también tenemos SFP, simplemente sorprendente, y también para esta aplicación de paquete avanzado. Entonces estamos bien posicionados. Y sí, estamos totalmente comprometidos con los otros clientes de primer nivel. Y además, estamos más comprometidos con el cliente en China. Entonces, realmente veo un mercado muy en crecimiento y, como dije, AI GPT definitivamente está impulsando la gama alta de empaquetado y aplicaciones avanzadas. Por lo tanto, nuestro producto realmente se prefiere para esta aplicación.Suzie Desilva: Bueno. Gracias David.Operador: [Instrucciones para el operador] La siguiente pregunta proviene de Christian Schwab de Craig-Hallum Capital. Tu línea está abierta.Christian Schwab: Excelente. Gracias por atender mi pregunta. En los comentarios preparados, hablamos sobre ganancias de participación de mercado dentro de China. ¿Crees que? ¿Puedes darnos más detalles sobre eso? ¿Estamos ganando cuota de mercado en todas las líneas de productos? ¿O está más dirigido a limpieza, ECP y hornos? Cualquier color allí sería genial.David Wang: Sí. En realidad, si nos fijamos en los productos de limpieza, correcto, y los productos de limpieza aumentaron un 55%. Quiero decir, hace tres años, solo teníamos una oblea o una herramienta semicrítica, en su mayoría de un solo lado de la oblea. Sin embargo, en los últimos dos o tres años se ha introducido el banco de automóviles, que es un mercado realmente importante para su tecnología de 45 nanotecnología y superior, que también incluye dispositivos de potencia. Entonces, esto realmente está impulsando que nuestra herramienta de limpieza continúe aumentando. Evidentemente, el cobrizado, también aumentó bastante, ¿no? Ahora definitivamente somos el número uno como proveedor local, en limpieza número uno y también en placa de cobre número uno. Y también, diría, en cuanto a hornos, como mencioné, seguirá aumentando la base de clientes. Y ese también será el... creo que en los próximos años también será un mayor impulso para los ingresos.

Más que eso, ahora también extendemos nuestra limpieza y revestimiento de cobre dentro y fuera de China, ¿verdad? Esa es una gran señal. Vemos que ganan su intención o ganan el interés de sus clientes de primer nivel fuera de China.Christian Schwab: Excelente. Y luego, una pregunta para Mark. Dado que los problemas de la cadena de suministro y los costos de COVID han quedado atrás o al menos han disminuido considerablemente, ¿es hora de aumentar potencialmente el rango objetivo de margen bruto para la empresa de manera constante? ¿O simplemente todavía hay demasiada volatilidad en la mezcla como para aumentarla en este momento?Mark McKechnie: Sí, lo aceptaré. Entonces, en cuanto al margen bruto, tiene razón, quiero decir, hemos llegado al extremo superior de nuestro rango o tal vez un poco mejor en los últimos trimestres. Christian, creo que nuestros márgenes brutos dependen bastante de la combinación de productos, productos nuevos y productos antiguos, y que tenemos una variedad de ellos. Creo que por ahora mantendremos nuestro rango del 40% al 45%. Por supuesto, siempre nos gusta hacerlo lo mejor que podemos, pero no estamos listos para subir ese rango.Christian Schwab: Bien, excelente. Ninguna otra pregunta. Gracias chicos. Gran trimestre.Mark McKechnie: Bueno. Gracias, cristian.David Wang:Gracias.Operador: [Instrucciones para el operador] La siguiente pregunta proviene de Chaolien Tseng de Credit Suisse. Tu línea está abierta.Chaolien Tseng: Hola, David y Mark, gracias por responder a mi pregunta. La primera pregunta es sobre el impulso de los nuevos pedidos de los clientes. ¿Puede hablarnos sobre el reciente impulso de nuevos pedidos de clientes? ¿Ves que eso mejora en comparación con el primer semestre de este año? ¿Y puedes hablar sobre el impulso del pedido [de lejos] (ph)? Nuevamente, porque pensamos que el pedido de equipos de back-end se había corregido anteriormente. Creemos que, a partir de ahora, ese pedido de back-end puede tener alguna mejora, especialmente por parte de los clientes chinos. Gracias.David Wang: Bueno. En realidad, como puede ver, nuestro cliente inicial, el cliente existente, obviamente continúa gastando, cierto, y eso está impulsando nuestro crecimiento. Además, vemos que se avecina una gran cantidad de pedidos de nuestros clientes de segundo y tercer nivel, ¿verdad? Eso realmente también se ha convertido en el impulsor de nuestros envíos y también de nuestros ingresos. Entonces eso es una señal. Y también, en el lado bancario, realmente depende. Algunos clientes todavía están haciendo una pausa y algunos clientes todavía también invierten, ¿verdad? Debo decir que este año obviamente no es tan bueno como el año pasado, ¿verdad? Entonces, de cara al futuro, debería decir que sigan adelante, pero tal vez algunos clientes aún disminuyan la velocidad, pero luego algunos clientes invierten en back-end, pero ya veremos.Chaolien Tseng: Bueno. Entonces, entendemos que hay muchas, muchas fábricas de fusiones de Nivel 2 y 3 en China. Quiero decir, ASML habló de lo mismo hace unas semanas. Pero solo estamos pensando que si analizamos la exposición a los ingresos iniciales, ¿diría usted que en este momento las contribuciones a los ingresos o el impulso de los pedidos diría que es aproximadamente un tercio de estos clientes de Nivel 2 a 3? ¿Ya, o incluso tal vez la mitad de los nuevos pedidos de los clientes de Nivel 2 y 3? Gracias.David Wang: Sí. Realmente no puedo dar el desglose real, ¿verdad? Quiero decir que este es un movimiento realmente dinámico. Para finales de este año, podemos darles realmente cuáles son los 10 primeros, lo que sea, un 10% por encima del cliente, ¿verdad? Puedo decir que, obviamente, algunos clientes de segundo y tercer nivel se sumarán a nuestro 10% de clientes a finales de este año, ¿verdad? Que puedes ver a la gente, quiero decir, a todos los de segundo nivel crecer. Pero en este momento realmente no puedo desglosarlo en porcentajes. Pero puedo decir que una parte importante de nuestros ingresos por envío provienen de clientes de segundo y tercer nivel, porque todos ellos se dirigen a los nodos maduros.Chaolien Tseng: Bueno. Ingresos y envíos significativos desde, está bien.David Wang:Sí, [tarifa aumentada y tarifa al por mayor] (ph).David Wang: Bueno. ¿Se refiere a envíos de ingresos significativos de los clientes de Nivel 2 y 3? ¿O te refieres al aumento significativo...?David Wang:Aumentar.Chaolien Tseng: Aumentar. Bueno. Y la siguiente pregunta es: cuando analiza su producto en limpieza, enchapado de cobre y hornos, ¿todavía tiene alguna herramienta con un plazo de entrega de más de seis meses, incluso digamos 10 o 12 meses? Todavía escuchamos de un pequeño número de proveedores de equipos internacionales que aún quedan algunas herramientas con un plazo de entrega de más de seis meses. Entonces me pregunto si es lo mismo para ACM. Gracias.

David Wang: Sí. En realidad, el año pasado, tenemos una experiencia real de largo tiempo de entrega, cierto, algún producto, 10 meses, a veces incluso más de 10 meses. Este año, de hecho, ese tiempo se ha ido acortando, ¿verdad? En realidad, cada... entre cinco y siete meses, depende del producto. También depende de los componentes específicos que tengamos en la mano. Se ha mejorado y esperamos seguir mejorando.Chaolien Tseng: Gracias David. Y la siguiente pregunta es que cuando miro los ingresos por región, es genial ver que los ingresos de China crecieron recientemente en el segundo trimestre, aunque todavía son solo un 7% de los ingresos. Entonces, me pregunto si este aumento se debe principalmente al negocio de front-end o back-end.David Wang:¿Te refieres fuera de China?Chaolien Tseng: Sí. En el segundo trimestre, habló de un 7% de ingresos.David Wang: Sí, nuestra mayoría todavía proviene de China en este momento, ¿verdad? Pero vemos que, como dije, la actividad de ventas fuera de China podría crecer y una mayor atención por parte del cliente, como mencioné, en Corea. Y Corea, hasta ahora, tenemos a Hynix como cliente importante. Además, vemos la tracción para otros envases y el interés de los clientes en Corea en nuestra herramienta de enchapado. Y lo mismo, también tenemos un cliente de EE. UU. que continúa interesado en otras herramientas de aplicación y también tenemos un cliente europeo, ¿verdad? Entonces, diremos que en los próximos años esperamos que sucedan muchas cosas en nuestros esfuerzos internacionales. Y para la limpieza, el enchapado y también el horno de espera, donde también representan otro ingreso que impulsa nuestros esfuerzos internacionales.Chaolien Tseng: Bueno. Entender. Gracias. Y David, si es posible, puedo preguntarle sobre el horno porque esperaba un crecimiento decente en los ingresos del horno. Entonces, veo que en el segundo trimestre parece que todavía no hay muchos nuevos ingresos provenientes del horno. Entonces, estoy pensando, ¿puedes contarnos un poco más sobre el horno? Quiero decir, sé que ya habló de esto antes, pero solo estoy pensando desde la perspectiva de los ingresos: ¿los principales ingresos, los nuevos ingresos del horno, provendrán del 4T de este año o tal vez a partir de 2024?David Wang: Diré que tendremos un mayor aumento en la base de clientes, como se mencionó anteriormente. Y a finales del año pasado, teníamos tres clientes de hornos. Y este año, probablemente esperamos que para finales de este año podamos aumentar el número total de clientes a dos dígitos, ¿verdad? Nuevamente, en términos de ingresos, es difícil decirlo, cierto, un nuevo cliente llevará tiempo. Entonces, diré que más de los ingresos que esperamos serán el próximo año para la contribución.Chaolien Tseng: Está bien, entendido. Gracias David.Mark McKechnie: Está bien. Siguiente pregunta, por favor, operador.Operador: [Instrucciones para el operador] La siguiente pregunta proviene de Mark Miller de The Benchmark Company. Tu línea está abierta.Marcos Miller:Felicitaciones por un trimestre muy sólido.David Wang:Gracias, Marcos.Marcos Miller: La pregunta es sobre las herramientas de evaluación en Europa y también en EE. UU. ¿Cuándo espera que se conviertan en ingresos? ¿Será probablemente el año que viene?David Wang: Buena pregunta. En realidad, tenemos esta herramienta para evaluación y esperamos que la herramienta obtenga una calificación a finales de este año, ¿verdad? Entonces, ya sea a finales de este año o a principios del próximo, esa es nuestra expectativa, que se conviertan en ingresos récord.Marcos Miller:¿Existen otras herramientas fuera de Europa y EE. UU. y especialmente en China que sean herramientas de evaluación?David Wang:¿Fuera de China o dentro de China?Marcos Miller:Dentro de China.David Wang: También tenemos una herramienta de evaluación, a la derecha, dentro de China. Y mencioné sobre la empresa extranjera, ellos fabrican en China, y nosotros tenemos un revestimiento de cobre, también tenemos nuestra herramienta de limpieza, también tenemos herramientas de embalaje avanzadas, claro, en esas... empresa extranjera, que tiene una fábrica en China. . Continuaremos ampliando esa base también. Obviamente, también tenemos herramientas de evaluación para el cliente chino, cierto, que hay bastantes en el horno y algunas herramientas de enchapado y también nuestra variedad de herramientas de limpieza, ¿verdad? Por ejemplo, tenemos un grabador biselado y también CO2 supercrítico, y esos dos también están en el cliente para su evaluación.Marcos Miller: Sólo un par de preguntas de limpieza. ¿Qué era la compensación basada en acciones y el efectivo de las operaciones?Mark McKechnie: Sí. Hola, Marcos. La compensación basada en acciones se trataba de... está en el comunicado de prensa, pero alrededor de $ 2 millones para el segundo trimestre. Y luego el flujo de caja de las operaciones en el segundo trimestre fue positivo, alrededor de 6 millones de dólares.Marcos Miller:Gracias.David Wang:Gracias, Marcos.Operador: [Instrucciones para el operador] La siguiente pregunta proviene de Robert McKay de Blue Lotus. Tu línea está abierta.Robert McKay: Hola, David y Mark. Gracias por aceptar mi pregunta. Quería preguntar sobre los niveles de inventario. Han estado un poco altos durante un par de trimestres. Y me preguntaba cuál es la razón de esto. ¿Y si podemos esperar que eso disminuya en trimestres posteriores? Si gracias.David Wang:Oye, Mark, ¿quieres responder esa pregunta?Mark McKechnie:Sí, no escuché la pregunta.David Wang: ¿Puede hablar más alto? Creo que sus preguntas son sobre nuestro inventario y, un poco más alto, dijo, en los próximos trimestres habrá reducción o no, esa fue su pregunta.

Mark McKechnie: Bueno. Sí, no lo hicimos. ¿Puedes oírnos por nuestra parte? No escuchamos esa pregunta.Robert McKay:Si puedo oirte.Mark McKechnie: Bueno. Entonces David repitió la pregunta. Entonces se trata del inventario. ¿Es eso correcto?Robert McKay: Sí exactamente. Me pregunto por qué está un poco alto. Sí.Mark McKechnie: Bueno. Nuevamente, no escuché bien la pregunta, pero creo que puedo abordarla si tiene que ver con el inventario. Entonces, nuestro inventario al final del trimestre de junio se debió a tres factores. Entonces fueron 471 millones de dólares. Se dividió entre materias primas, alrededor de 192 millones de dólares, el trabajo en proceso fue de 109,8 millones de dólares y luego el inventario de productos terminados fue de 168,9 millones de dólares. Entonces lo hicimos: el inventario de productos terminados, muchas de las cuales son herramientas que están siendo evaluadas por nuestros clientes. Y esa es una métrica importante para nosotros. En términos de nuestros niveles generales de inventario, estamos trabajando para reducirlos un poco. Construimos algo de inventario, uno basado en nuestros pronósticos, pero también dada la rigidez de la cadena de suministro. Pero, como señaló David, parte de la cadena de suministro se está relajando, por lo que buscamos reducir esos inventarios a niveles más normalizados.Robert McKay: Entiendo. Súper claro. No sé si puedes oírme ahora.David Wang: Tu sonido sigue siendo ligero. ¿Puedes hablar cerca del hablante?Robert McKay: Estoy en mis auriculares. Sí, hablaré lo más alto que pueda. Me preguntaba si hay algún tipo de información que pueda compartir sobre los pedidos de Hua Hong en su nueva expansión este año. ¿Ya lo estamos teniendo en cuenta en nuestra guía de ingresos?David Wang: Sí. En realidad, Hua Hong ha sido, como dije, [indiscernible]. Entonces también tienen edificios de múltiples fábricas en diferentes ubicaciones, ¿verdad? Así que es realmente nuestro cliente estratégico, [indiscernible] una gran contribución a nuestros ingresos en el futuro, ¿verdad? Y este año algo sucedió, por lo que muchas cosas comenzarán el próximo año, los próximos dos años. Es un gran cliente. Y también tenemos una relación estratégica, nuestra herramienta de limpieza, nuestra herramienta de limpieza de fábrica, nuestro horno, y, es más amplio, el aceptador lo evalúa y luego lo codifica en el Grupo Hua Hong. Entonces es genial. Buscamos que los clientes sigan creciendo y también continuaremos brindando un mejor servicio respaldando con nuestro portafolio de productos al Grupo Hua Hong.Robert McKay: Entiendo. Muy claro. Una vez más, perdón por la calidad de mi micrófono. Solo quería responder a una pregunta sobre la orientación de ingresos. Creo que nuestra orientación de ingresos sigue siendo bastante amplia. Y me pregunto si hay algo que puedas compartir sobre por qué sigue siendo tan amplio.David Wang: Sí. Bueno, quiero decir, probablemente tengas razón, un poco más amplio. Quiero decir que todavía hay incertidumbre, ¿verdad? Por lo tanto, probablemente en el cronograma del tercer trimestre le brindaremos más [estrecha] (ph) de la orientación. Y en este momento creo que lo mantendremos, no cambiaremos.Robert McKay: Entiendo. Entonces, ¿existe cierta incertidumbre sobre algunos pedidos de algunos de sus clientes? ¿Es esa la razón de la amplia gama?David Wang: ¿Puedes repetir la pregunta? Suenas demasiado pequeño. ¿Puedes repetir otra vez?Robert McKay: Sí. Solo quería saber si el amplio rango se debe quizás a cierta incertidumbre sobre algunos pedidos de clientes o ¿qué tipo de información necesitamos para estar más seguros acerca de nuestra orientación para el año?David Wang: Sí. Creo que probablemente tengas razón, algunos pedidos fijos, algunos componentes fijos de cada uno, correcto, ambos juntos, eso probablemente nos dé una proyección más amplia en este momento.Robert McKay: Entiendo. Excelente. Y luego, la última pregunta que haré, y tal vez vuelva a la cola después, es sobre el dividendo. Creo que la filial de Shanghai emitió un dividendo bastante grande. Y me preguntaba cuáles son nuestros planes para ese dividendo. ¿Si simplemente lo vamos a invertir? ¿Y qué haremos finalmente con eso? Si gracias.David Wang: Excelente. En realidad, como anunciamos, tenemos un dividendo, claro, y vamos a todos los accionistas de la compañía ACM Shanghai, que es el 82,5% viene a ACM USA. Usaremos este dinero para invertir en marketing, también continuaremos invirtiendo en nuestras otras actividades de I+D, un centro de demostración en EE. UU. y también estamos postulando en otras regiones, ¿verdad? Por lo tanto, vamos a invertir el dinero en mejorar nuestras ventas y marketing y desarrollar capacidades, ayudando a que el producto llegue al cliente de primer nivel en el mundo.Robert McKay: Entiendo. Muchas gracias. Perdón por mi calidad de audio. Volveré a la cola. Gracias y enhorabuena por los buenos resultados.David Wang:Gracias.Operador:[Instrucciones para el operador] Nuestra siguiente pregunta proviene de Mark Miller de The Benchmark Company.Marcos Miller: Gracias por la segunda pregunta. ¿Cómo debería pensar en modelar la I+D para lo que queda de este año?Mark McKechnie:Mark, lo siento, ¿puedes repetir la pregunta?Marcos Miller:¿Cómo debería pensar en modelar el gasto en I+D para el resto del año?Mark McKechnie: Gastos en I+D, sí, permítanme reflexionar sobre ello. La I+D en general fue de aproximadamente el 12,7% no GAAP en 2021, el 15,3% en 2022. Por lo tanto, para el año, alrededor del 14% al 15% sería el rango correcto para la I+D.Marcos Miller:Gracias.Mark McKechnie:Sí, gracias, Marcos.

Operador: No muestro más preguntas en este momento. Ahora me gustaria devolverle la palabra a David Wang para sus comentarios finales. Nuevamente, no muestro preguntas adicionales...David Wang: Gracias operador. Gracias a todos por participar en la convocatoria de hoy y por su apoyo. Antes de cerrar, Yujia mencionará nuestros próximos eventos de relaciones con inversores. Yujia, por favor.Yujia Zhai: Gracias David. Del 22 al 23 de agosto, estaremos presentando en la Conferencia Anual de Needham Semiconductor y SemiCap. Del 29 al 30 de agosto, estaremos presentando en la 20.ª Conferencia Anual de Jefferies Semiconductores en Chicago. El 13 de septiembre, presentaremos en la décima Conferencia Anual de Benchmark TMT en la ciudad de Nueva York. Le recordamos que la asistencia a la conferencia es únicamente mediante invitación. Para los inversores interesados, comuníquese con su respectivo asistente de ventas para registrarse y programar reuniones individuales con el equipo gerencial. Está bien. Entonces esto concluye la llamada. Ahora puedes desconectarte. Gracias.

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